导航菜单

银行净值型产品发行提速 同业理财“双降”趋势延续

?

资本管理和财务管理新法规的陆续颁布使银行和金融管理行业成为市场的热点。中国银行业协会和银行业注册托管中心最近在北京联合发布了《中国银行业理财业务发展报告(2018)》(以下简称《报告》),以揭示新规定实施后的金融市场结构。《报告》显示,从财务规模上看,该行2018年末非保证余额为22.04万亿元,与年初的22.17万亿元基本持平。就资本管理行业而言,证券公司,基金子公司和信托的规模显着下降,而公共,私人和保险基金的规模显着增加。

具体来说,《报告》显示,截至2018年底,中国共有403家银行金融机构,无担保理财产品4.8万张,生存余额为22.04万亿元,与2017年末基本持平。全年非保本产品募集资金118.10万亿元,其中非公开发行产品募集资金84.83%,同比增长7.07个百分点。

管理行业中子行业的发展与差异化。截至2018年底,证券公司,基金子公司和信托分别减少3.52万亿元,2.45万亿元和3.55万亿元,总额近1000亿元。规模显着增加的子行业包括公共基金,私人基金和保险管理,分别增加了1.43万亿,1.61万亿和1.49万亿。银行无保证融资余额22.04万亿元,与年初的22.17万亿元基本持平。

从风险水平来看,新金融产品主要是中,低风险。 2018年,风险等级为“次级(中,低)”及以下的非本金保护理财产品募集资金98.45万亿元,占比80.17%,其中次等(中,低)风险本金为0.17%。风险等级“中级(中级)”和“五个(高级)”筹集了0.2万亿元。

同时,受监管政策影响,银行同业理财余额和“双降”比重持续,个人理财产品余额仍占较高比例。 2018年,银行非担保理财产品为个人投资者募集资金92.72万亿元,占全部非担保理财产品的78.51%。机构投资者募集资金19.86万亿元,占非担保理财产品募集资金总额的16.81%;为金融同业筹集资金5.52万亿元,占全部非担保理财产品的4.68%。从资金使用的角度来看,银行财富管理通过债券和非标资产的配置直接或间接进入实体经济。其中,分配给债券资产的无担保理财资金比例高达53.35%。

2018年,资产管理系统的新规定和财务管理方法明确了新规定下银行理财的转型方向,要求彻底打破2020年以后的理财产品并转换为净值模型。在此背景下,2018年净值理财产品发行加快,全年发行净值产品5609种。下半年政策出台后,发行增速明显。

2018年,共有160家机构发行了净资产产品,明显高于2017年;国有银行,股份制银行,城市商业银行,农村商业银行,外资银行发行了1,580项净值产品,其中1457、1617、565和386家国有银行和股票仍然是发行净值产品的主要机构。同时,封闭产品的使用寿命大大延长,并且6-12个月及以上产品的比例在增加。 2018年,新发行封闭式非本金保证理财产品的加权平均期限为161天,增加了约20天。

《报告》指出,面对商业净资产转型的挑战,商业银行之间的真正竞争将是大数据,区块链,人工智能等技术与金融的全面融合;金融技术将逐渐成为资产管理行业的新生产要素,将给银行财富管理业务带来深刻的变化。

(编辑:赵雅芝)